正文目录
序章
一、3月宏观经济
1、全球制造业持续反弹，发展态势趋稳
2、电子信息制造业大幅增长，利好明显
3、半导体销售稳定上升，发展预期稳定
二、3月芯片交期趋势
1、整体芯片交期趋势
2、重点芯片供应商交期一览
三、3月订单及库存情况
四、3月半导体供应链
1、半导体上游厂商
（1）硅晶圆/设备
（2）原厂
（3）晶圆代工
（4）封装测试
2、分销商
3、系统集成
4、终端应用
（1）消费电子
（2）新能源汽车
（3）工控
（4）光伏
（5）储能
（6）服务器
（7）通信
五、分销与采购机遇及风险
1、机遇
2、风险
六、小结
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序章
一、3月宏观经济
1、全球制造业持续反弹，发展态势趋稳
3月，全球经济指数持续反弹，经济态势稳定。具体看，中美为首的核心经济体双双重回荣枯平衡线，考虑到中国制造业竞争力继续上升，对亚洲乃至世界经济的支撑力量仍十分明显。
图表 1：3月全球主要经济体制造业PMI
资料来源：国家统计局
从全球贸易来看，在地缘政治冲突不再进一步激化的前提下，2024年全球贸易增速或将略高于全球经济增速，并好于去年同期。
2、电子信息制造业大幅增长，利好明显
2024年1-2月，我国电子信息制造业生产大幅增长，出口持续改善，效益稳步提升，投资增速加快，区域营收分化明显。
图表 2：2024年最新电子信息制造业运行情况
资料来源：工信部
3、半导体销售稳定上升，发展预期稳定
根据SIA最新数据，2024年2月全球半导体行业销售额为461.7亿美元，同比增长16.3%，环比下降3.1%。市场同比增长延续了去年年中以来强劲走势，全球半导体产业中短期内尚无法“快速反弹”，2024年大概率呈现“整体稳步恢复，细分领域结构性分化调整”的态势。
图表 3：2024年最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源：SIA、芯八哥整理
从集成电路产量看，2月全球集成电路产量约1089亿块，同比增长10.2%；中国产量约388亿块，同比增长超15%，1-2月中国产量回升明显。
图表 4：2024年最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理
进出口方面，2月中国集成电路进出口同比持续改善，环比增长受季度影响有所下调，从整体贸易逆差情况看，国产替代进展良好。
图表 5：2023年中国集成电路细分产品进出口情况
资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理
从资本市场指数来看，3月费城半导体指数（SOX）下降0.49%，中国半导体（SW）行业指数下跌5.33%。显示当前国内外投资者对市场预期存在波动。
图表 6：3月费城及申万半导体指数走势
资料来源：Wind
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