正文目录
序章
一、7月宏观经济
1、全球制造业小幅下跌，延续弱势运行
2、电子信息制造业投资下降，出口稳定
3、半导体销售维持强劲，亚太增长明显
二、7月芯片交期趋势
1、整体芯片交期趋势
2、重点芯片供应商交期一览
三、7月订单及库存情况
四、7月半导体供应链
1、半导体上游厂商
（1）硅晶圆/设备
（2）原厂
（3）晶圆代工
（4）封装测试
2、分销商
3、系统集成
4、终端应用
（1）消费电子
（2）新能源汽车
（3）工控
（4）光伏
（5）储能
（6）数据中心
（7）通信
（8）医疗器械
五、分销与采购机遇及风险
1、机遇
2、风险
六、小结
免责声明
序章
一、7月宏观经济
1、全球制造业小幅下跌，延续弱势运行
7月，全球制造业PMI小幅下降，经济继续弱势运行。其中，中国、美国、日本和韩国下跌明显，德国、法国等欧盟国家有所回升。伴随着美国关税政策仍有不确定性，市场有效需求不足态势并未有明显改变，全球经济恢复仍面临较大的下行压力。
世界银行最新预测，全球贸易增速预计将从去年3.4%放缓至1.8%。值得关注是，IMF将今年中国经济增速从4月预测4%上调至4.8%，主要国际组织均看好中国经济恢复前景。
图表 1：7月全球主要经济体制造业PMI
资料来源：国家统计局、芯八哥整理
2、电子信息制造业投资下降，出口稳定
2025年上半年，中国电子信息制造业生产快速增长，出口稳定向好，效益持续改善，投资略有下滑，行业整体发展态势良好。
图表 2：最新中国电子信息制造业运行情况
资料来源：工信部
3、半导体销售维持强劲，亚太增长明显
根据SIA最新数据，2025年6月全球半导体市场销售额为599.1亿美元，同比增长19.6%，连续14个月同比增速超17%，SIA预计全年增长将出现在下半年。
区域市场方面，美洲市场增长有所趋缓，同比增长24.1%；中国大陆同比增长13.1%，亚太地区同比增长34.2%，日本和欧洲销售额分别为-2.9%、5.3%。中国等亚太市场成为新增长点。
图表 3：最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源：SIA、芯八哥整理
从集成电路产量看，6月全球集成电路产量约1291亿块，同比增长超15%；中国产量超450.6亿块，1-6月累计2394.7亿块，呈现快速增长态势。
图表 4：最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源：国家统计局、CSIA、SIA、芯八哥整理
进出口方面，6月中国集成电路出口保持高增，连续3个月增速超21%。
图表 5：最新中国集成电路进出口金额及增速
资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理
从资本市场指数来看，7月费城半导体指数（SOX）上涨1.8%，中国半导体（SW）业指数上升3.5%，半导体资本市场景气度回升。
图表 6：7月费城及申万半导体指数走势
资料来源：Wind
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