正文目录
序章
一、6月宏观经济
1、全球制造业延续扩张，复苏动能放缓
2、电子信息制造业效益提升，增长较快
3、半导体销售周期上行，延续强劲增长
二、6月芯片交期趋势
1、整体芯片交期趋势
2、重点芯片供应商交期一览
三、6月订单及库存情况
四、6月半导体供应链
1、半导体上游厂商
（1）硅晶圆/设备
（2）原厂
（3）晶圆代工
（4）封装测试
2、分销商
3、系统集成
4、终端应用
（1）消费电子
（2）新能源汽车
（3）工控
（4）光伏
（5）储能
（6）数据中心
（7）通信
（8）医疗器械
五、分销与采购机遇及风险
1、机遇
2、风险
六、小结
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序章
一、6月宏观经济
1、全球制造业延续扩张，复苏动能放缓
6月，全球制造业PMI仍处于扩张区间，但复苏动能正在减弱。主要经济体均处于扩张区间，但工业品贸易总量持续收缩，市场从增量扩张进入存量竞争阶段。值得关注的是，全球企业被动补库周期逆转，主动去库存周期正式开启。此外，中东局势仍存在反复，供应链中断风险并未完全消除。
图表 1：5月全球主要经济体制造业PMI
资料来源：国家统计局、芯八哥整理
2、电子信息制造业效益提升，增长较快
2026年1-5月，中国电子信息制造业生产增长较快，出口稳中有进，效益显著提升，投资增速加快，行业整体发展态势良好。
图表 2：最新中国电子信息制造业运行情况
资料来源：工信部
3、半导体销售周期上行，延续强劲增长
根据SIA最新数据，5月全球半导体市场销售额达1206.1亿美元，同比增长104.1%，连续第15个月实现环比递增。
区域市场方面，美洲市场同比增长132.2%，中国市场同比增长88.8%，亚太地区、日本和欧洲销售额分别为118.9%、23.8%、60.7%，美洲、亚太地区及中国市场持续引领全球半导体周期上行。
图表 3：最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源：SIA、芯八哥整理
从集成电路产量看，5月全球与中国集成电路产量分别超1344、495亿块，保持增长态势。
图表 4：最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源：国家统计局、CSIA、SIA、芯八哥整理
进出口方面，5月中国集成电路贸易保持高增，出口增速连续两个月超100%。
图表 5：最新中国集成电路进出口金额及增速
资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理
从资本市场指数来看，6月费城半导体指数（SOX）上升9.9%，26Q2累计涨幅超81%，创1994年指数设立以来最强季度表现，AI基础设施投资持续加码；中国半导体（SW）业指数上升44.6%，上半年累计涨幅超105%，半导体市场高景气需求刺激明显。
图表 6：6月费城及申万半导体指数走势
资料来源：Wind
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